Hipotekarne kamatne stope u Švajcarskoj značajno su pale od početka 2024. godine. 10-godišnje fiksne hipoteke dostigle su vrhunac 2023. godine — u godišnjem proseku oko 2,9 %, a u pojedinim mesecima vrhunca preko 3 % — i u 2026. godini iznose u godišnjem proseku oko 2,0 % (aktuelne ponude oko 1,65 %). SARON hipoteke prate švajcarsku referentnu kamatnu stopu, koja je nakon sniženja SNB na 0,00 % u septembru 2025. godine takođe na istorijski niskom nivou. Ova statistika prikazuje kretanje od 2012. godine prema ročnosti, sa aktuelnim tržišnim cenama svih obuhvaćenih ponuđača i prognozama za 2026. godinu.
Nivo kamatnih stopa u Švajcarskoj dostigao je istorijski minimum 2015. godine — SNB je uvela negativne kamatne stope (-0,75 %), a 10-godišnje fiksne hipoteke pale su ispod 1,40 %. Od 2018. do 2021. godine kamatne stope su stagnirale, pre nego što je globalni inflatorni talas 2022–2023. izazvao nagli rast: godišnji prosek 10-godišnjih hipoteka porastao je 2023. godine na oko 2,9 % (u mesecima vrhunca preko 3 %). Od 2024. godine ponovo opadaju — u 2026. godini u godišnjem proseku oko 2,0 %, aktuelne ponude oko 1,65 %.
Kamate na fiksne hipoteke orijentišu se prema tržištu kapitala — konkretno prema swap stopama za odgovarajuću ročnost. Ove stope odražavaju očekivanja inflacije i kamata u budućnosti. SARON hipoteke prate dnevnu referentnu kamatnu stopu, koja je usko vezana za referentnu kamatnu stopu SNB. SNB trenutno drži referentnu stopu na 0.00 % i signalizira stabilnu politiku za 2026. uz umerena prilagođavanja u zavisnosti od razvoja inflacije.
Kriva kamata je 2026. blago uzlazna: hipoteke na 2 godine su na 1.30 %, na 5 godina na 1.55 %, na 10 godina na 1.65 % i na 15 godina na oko 1.95 %. Ko traži sigurnost planiranja, fiksira na 10-15 godina. Ko spekuliše na dalja sniženja kamata, bira SARON ili kratke rokove. Mešovita strategija (npr. 50 % SARON + 50 % fiksna na 10 godina) raspoređuje rizik promene kamata.
Kantonalne banke i osiguravajuća društva su trenutno često 10-20 baznih poena povoljniji od velikih banaka (UBS, Credit Suisse). Online posrednici za hipoteke (npr. Hypoplus, Hypotheke.ch) objedinjuju više pružalaca usluga i mogu biti 5-15 baznih poena ispod direktnih ponuda. Unutar iste banke individualna kamata varira za 20-40 baznih poena u zavisnosti od zaduženja, održivosti i odnosa sa bankom.
Ko finansira nekretninu 2026, ima koristi od istorijski niskog nivoa kamata. Hipoteka od 800'000-CHF na 10 godina trenutno košta oko CHF 13'200 kamata godišnje — naspram oko CHF 24'000 na vrhuncu 2023. Preporuka strategije: pribavite najmanje 3-5 ponuda, optimizujte zaduženje na ispod 67 % i iskoristite odnos sa bankom.
Posmatrači tržišta očekuju 2026. stabilne do blago rastuće kamate. SNB će verovatno zadržati referentnu stopu na 0.00 %, ali su dugoročne stope na tržištu kapitala početkom 2026. blago porasle — podstaknute očekivanjima inflacije u evrozoni. Fiksne hipoteke na 10 godina mogle bi do kraja godine porasti na 1.80-2.00 %, bez dramatičnog preokreta kamata. Forward hipoteke osiguravaju današnju kamatnu stopu za isplatu za 6-24 meseca.
Prosečna 10-godišnja fiksna hipoteka pala je sa najviše vrednosti 2.92% (2023) na 1.96% (2026); SARON u 2026 iznosi -0.08%. Sve godišnje prosečne vrednosti od 2012:
| Godina | SARON (%) | Fiksna 2 g. (%) | Fiksna 5 g. (%) | Fiksna 10 g. (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 0.00 | 1.28 | 1.50 | 2.15 |
| 2013 | -0.01 | 1.33 | 1.78 | 2.57 |
| 2014 | -0.02 | 1.25 | 1.50 | 2.23 |
| 2015 | -0.72 | 1.15 | 1.31 | 1.91 |
| 2016 | -0.74 | 1.10 | 1.21 | 1.64 |
| 2017 | -0.74 | 1.07 | 1.20 | 1.66 |
| 2018 | -0.74 | 1.08 | 1.24 | 1.74 |
| 2019 | -0.73 | 1.04 | 1.11 | 1.34 |
| 2020 | -0.70 | 1.03 | 1.10 | 1.27 |
| 2021 | -0.71 | 1.01 | 1.09 | 1.35 |
| 2022 | -0.15 | 1.88 | 2.20 | 2.60 |
| 2023 | 1.51 | 2.78 | 2.79 | 2.92 |
| 2024 | 1.22 | 1.97 | 2.01 | 2.16 |
| 2025 | 0.09 | 1.33 | 1.55 | 1.88 |
| 2026 | -0.08 | 1.32 | 1.60 | 1.96 |
Izvor: Švajcarska narodna banka (SNB), data.snb.ch — SARON (zimoma) i referentne stope fiksnih hipoteka (zikrepro), godišnji prosek.