Atualmente, as hipotecas SARON estão cerca de 0.8 pontos percentuais abaixo das hipotecas fixas de 10 anos — para uma hipoteca de CHF 800'000, isso representa uma economia de juros de CHF 6'400 por ano. No entanto, as hipotecas SARON carregam todo o risco de variação dos juros, enquanto as hipotecas fixas garantem segurança de planejamento durante todo o prazo. Qual variante é melhor para você depende da sua tolerância ao risco, do seu horizonte de investimento e da fase atual do mercado. Este guia compara ambas as variantes com juros atuais, vantagens e desvantagens, bem como recomendações concretas para diferentes grupos de compradores.
SARON significa Swiss Average Rate Overnight — a taxa de referência oficial suíça. Uma hipoteca SARON é composta pela taxa base SARON atual (Compound Daily) mais uma margem bancária de 0.40-0.80 %. A taxa de juros é recalculada trimestralmente. Atualmente (maio de 2026), uma hipoteca SARON está entre 0.65-1.10 %, dependendo da taxa de financiamento e do banco. Ela pode ser rescindida a qualquer momento (prazo de 3-6 meses) e, por isso, é significativamente mais flexível do que uma hipoteca fixa.
Em uma hipoteca fixa, a taxa de juros é definida antecipadamente para todo o prazo (normalmente 2-15 anos). Isso oferece total segurança de planejamento — você conhece exatamente sua carga mensal. As hipotecas fixas de 5 anos estão atualmente em 1.55 %, as de 10 anos em 1.65 %. Em contrapartida, você perde flexibilidade: o cancelamento antecipado gera uma indenização por rescisão antecipada, muitas vezes de vários milhares de francos.
Quando a curva de juros está inclinada para cima (hipoteca fixa > SARON), quando você tem um horizonte de investimento curto (menos de 5 anos), quando dispõe de liquidez adicional para absorver aumentos de juros, ou quando aposta de forma especulativa em novas reduções das taxas. Historicamente, o SARON foi mais barato do que as hipotecas fixas em 80-90 % dos anos — mas os outros 10-20 % podem sair caros.
Quando você precisa de máxima segurança de planejamento, segue um horizonte de investimento longo (10+ anos), ou quer fixar uma taxa baixa no ponto de virada da curva de juros. As hipotecas fixas são particularmente adequadas para compradores de primeira viagem com orçamento apertado — uma simulação de aumento de juros traz segurança. O acréscimo adicional de 50-80 pontos-base deve ser entendido como um prêmio de seguro.
Muitos bancos recomendam dividir a hipoteca em duas ou três tranches — por exemplo, 50 % SARON + 50 % fixa de 10 anos, ou 30/35/35 em SARON, fixa de 5 anos e fixa de 10 anos. Isso distribui o risco de variação dos juros e reduz a concentração na renovação. Na prorrogação, você não renova todas as tranches ao mesmo tempo, o que suaviza a posição.
Em 2026, a curva de juros está plana: SARON em 0.65-1.10 %, fixa de 10 anos em 1.65 %. A diferença de 0.55-1.0 pontos percentuais é historicamente pequena — a vantagem de juros do SARON é menor do que o habitual. Observadores do mercado esperam juros estáveis em 2026; uma fixa de 5-7 anos ou uma combinação 50/50 garante juros baixos no médio prazo sem custos adicionais significativos em comparação com o SARON.