Les hypothèques SARON se situent actuellement à environ 0.8 point de pourcentage en dessous des hypothèques fixes sur 10 ans — pour une hypothèque de 800'000 francs, cela représente une économie d'intérêts de CHF 6'400 par an. Mais les hypothèques SARON portent l'entier du risque de variation des taux, tandis que les hypothèques à taux fixe garantissent une sécurité de planification pendant toute la durée. La variante qui vous convient le mieux dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon de placement et de la phase actuelle du marché. Ce guide compare les deux variantes avec les taux actuels, leurs avantages et inconvénients, ainsi que des recommandations concrètes pour différents groupes d'acheteurs.
SARON signifie Swiss Average Rate Overnight — le taux de référence officiel suisse. Une hypothèque SARON se compose du taux de base SARON actuel (Compound Daily) plus une marge bancaire de 0.40-0.80 %. Le taux d'intérêt est recalculé chaque trimestre. Actuellement (mai 2026), une hypothèque SARON se situe à 0.65-1.10 %, selon le nantissement et la banque. Elle peut être résiliée à tout moment (préavis de 3 à 6 mois) et est donc nettement plus flexible qu'une hypothèque à taux fixe.
Avec une hypothèque à taux fixe, le taux d'intérêt est défini à l'avance pour toute la durée (généralement 2-15 ans). Cela offre une sécurité de planification totale — vous connaissez exactement votre charge mensuelle. Les hypothèques fixes sur 5 ans se situent actuellement à 1.55 %, celles sur 10 ans à 1.65 %. En contrepartie, vous perdez en flexibilité : une résiliation anticipée entraîne une indemnité de remboursement anticipé, souvent de plusieurs milliers de francs.
Lorsque la courbe des taux est orientée à la hausse (hypothèque à taux fixe > SARON), si vous avez un horizon de placement court (moins de 5 ans), si vous disposez de liquidités supplémentaires pour absorber des hausses de taux, ou si vous misez de manière spéculative sur de nouvelles baisses de taux. Historiquement, SARON a été plus avantageux que les hypothèques à taux fixe dans 80-90 % des années — mais les 10-20 % restants peuvent coûter cher.
Si vous avez besoin d'une sécurité de planification maximale, poursuivez un horizon de placement long (10+ ans), ou souhaitez fixer un taux bas au tournant de la courbe des taux. Les hypothèques à taux fixe sont particulièrement judicieuses pour les primo-acquéreurs avec un budget serré — une simulation de hausse des taux apporte de la sécurité. Le supplément de 50-80 points de base doit être compris comme une prime d'assurance.
De nombreuses banques recommandent de répartir l'hypothèque en deux ou trois tranches — p. ex. 50 % SARON + 50 % fixe sur 10 ans, ou 30/35/35 entre SARON, fixe sur 5 ans et fixe sur 10 ans. Cela répartit le risque de variation des taux et réduit la concentration lors du renouvellement. Lors de la prolongation, vous ne renouvelez pas toutes les tranches en même temps, ce qui lisse votre position.
En 2026, la courbe des taux est plate : SARON à 0.65-1.10 %, fixe sur 10 ans à 1.65 %. L'écart de 0.55-1.0 point de pourcentage est historiquement faible — l'avantage de taux du SARON est plus réduit que d'habitude. Les observateurs du marché s'attendent à des taux stables en 2026 ; une hypothèque fixe sur 5-7 ans ou une combinaison 50/50 permet de sécuriser des taux bas à moyen terme sans coûts supplémentaires significatifs par rapport au SARON.