Las hipotecas SARON se sitúan actualmente alrededor de 0.8 puntos porcentuales por debajo de las hipotecas fijas a 10 años — en una hipoteca de 800'000 francos, eso equivale a un ahorro de intereses de CHF 6'400 al año. Pero las hipotecas SARON asumen todo el riesgo de variación de tipos, mientras que las hipotecas a tipo fijo garantizan seguridad de planificación durante todo el plazo. Qué variante es mejor para usted depende de su tolerancia al riesgo, su horizonte de inversión y la fase actual del mercado. Esta guía compara ambas variantes con tasas actuales, ventajas y desventajas, así como recomendaciones concretas para distintos grupos de compradores.
SARON significa Swiss Average Rate Overnight — la tasa de referencia oficial de Suiza. Una hipoteca SARON se compone de la tasa base SARON actual (Compound Daily) más un margen bancario de 0.40-0.80 %. La tasa de interés se recalcula trimestralmente. Actualmente (mayo de 2026), una hipoteca SARON se sitúa en 0.65-1.10 %, según el nivel de financiación y el banco. Puede cancelarse en cualquier momento (con un preaviso de 3-6 meses) y, por ello, es claramente más flexible que una hipoteca a tipo fijo.
En una hipoteca a tipo fijo, la tasa de interés se fija por adelantado para todo el plazo (normalmente 2-15 años). Esto ofrece total seguridad de planificación — usted conoce exactamente su carga mensual. Las hipotecas fijas a 5 años se sitúan actualmente en 1.55 %, y las de 10 años en 1.65 %. A cambio, se pierde flexibilidad: la cancelación anticipada implica una indemnización por amortización anticipada, a menudo de varios miles de francos.
Cuando la curva de tipos tiene una pendiente ascendente (hipoteca fija > SARON), cuando tiene un horizonte de inversión corto (menos de 5 años), cuando dispone de liquidez adicional para absorber subidas de tipos, o cuando apuesta de forma especulativa a nuevas bajadas de tipos. Históricamente, SARON fue más económico que las hipotecas fijas en 80-90 % de los años — pero el otro 10-20 % puede salir caro.
Cuando necesita la máxima seguridad de planificación, sigue un horizonte de inversión largo (10+ años), o quiere fijar una tasa baja en el punto de inflexión de la curva de tipos. Las hipotecas a tipo fijo son especialmente útiles para compradores primerizos con un presupuesto ajustado — una simulación de subida de tipos aporta seguridad. Los 50-80 puntos básicos adicionales deben entenderse como una prima de seguro.
Muchos bancos recomiendan dividir la hipoteca en dos o tres tramos — por ejemplo, 50 % SARON + 50 % fijo a 10 años, o 30/35/35 entre SARON, fijo a 5 años y fijo a 10 años. Esto distribuye el riesgo de variación de tipos y reduce la concentración en la renovación. Al prorrogar, no renueva todos los tramos al mismo tiempo, lo que suaviza la posición.
En 2026, la curva de tipos es plana: SARON en 0.65-1.10 %, fijo a 10 años en 1.65 %. La diferencia de 0.55-1.0 puntos porcentuales es históricamente pequeña — la ventaja de tasa de SARON es menor de lo habitual. Los observadores del mercado esperan tipos estables en 2026; un fijo a 5-7 años o una combinación 50/50 asegura tasas bajas a medio plazo sin costos adicionales significativos frente a SARON.